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185万亿元!A股融资余额创逾9年新高散户和游资成

新闻 2024-12-07 17:28

  “924行情”以来,A股融资余额一路攀升,从9月24日的1.36万亿元快速增长至目前的1.85万亿元,上涨36%。

  12月4日,A股融资余额攀升至1.85万亿元,超过2021年融资高点1.76万亿元,仅次于2015年高峰期,创逾9年新高。

  21世纪经济报道记者采访的机构人士指出,9月24日以来的这一波行情是以散户和游资为主导,他们通过融资加杠杆,推动了一批主题概念股和垃圾股暴涨,同时拉升了小市值板块的融资占比。但随着小市值股票炒作升温,风险也在加大。

  “融资余额已升至近年来的高位,目前加杠杆投资小票存在巨大风险,一旦雪崩,伤害巨大。”有机构人士表示。

  Wind数据显示,截至12月3日,A股沪深两市融资余额合计18484.35亿元,实现5连升,创逾9年新高。

  9月24日之前,随着市场震荡,A股融资余额一路下探至9月中旬的最低点1.36万亿元,处于全年最低点;但以9月24日一揽子增量政策落地为起点,融资余额快速增长。

  具体来看,10月8日,国庆假期后的第一个交易日,A股融资余额突破1.5万亿元大关。

  随后在11月11日,A股融资余额再突破1.8万亿元大关,数额仅次于2015年高峰期,创9年来新高。

  此后截至12月4日,A股融资余额连续18个交易日突破1.8万亿元。特别是12月以来的3个交易日,A股融资余额已达到1.85万亿元,融资交易额在A股成交额中的占比为9%左右。

  从历史数据来看,自2010年3月31日沪深两市正式推出融资融券业务以来,融资余额超过1.8万亿元的交易日共66个,而此轮“924行情”占据了18个。

  从两融资金的偏好来看,按申万一级行业分类统计,“924行情”以来,融资买入最集中的前十大行业是:电子、非银金融、计算机、电力设备、医药生物、机械设备、汽车、有色金属、基础化工、国防军工等。

  截至12月4日,融资余额最高的前十大个股包括:东方财富、中国平安、贵州茅台、中信证券、长江电力、比亚迪、中芯国际、赛力斯、招商银行、中兴通讯等。

  Wind数据显示,目前48只个股融资余额占流通市值比例超10%。比例最高的是仁东控股,截至12月4日,该股最新融资余额为13.18亿元,占流通市值比例达32.19%,紧随其后的灿芯股份、亨迪药业,融资余额占流通市值比例均超过14%。

  目前A股融资余额占流通市值比例最高的前十个股包括:仁东控股、灿芯股份、亨迪药业、安达智能、首药控股-U、泰山石油、齐峰新材、众鑫股份、恒烁股份、元道通信等。

  “近期融资余额上升的现象,与政策的积极提振和股市逐步回温有着密切的关系。”黑崎资本首席战略官陈兴文表示。

  格雷资产总经理张可兴介绍,“9月24日以来的这一波行情是以散户和游资为主导,他们投资的特点是加杠杆或者融资。所以最近一两个月以来,一些主题概念、绩差垃圾股的股价涨幅非常高,有时一天甚至有上百只股票涨停,这里面一支重要力量就是游资和中小散户通过融资加杠杆来投资,近期融资买入额占A股成交额的比例也在持续提升。”

  不过,他表示,“对于近期融资余额创下9年来的新高,我们还是比较惊讶的,从某种程度上来说,这也意味着市场的风险在加剧。”

  排排网财富研究员卜益力指出,“近期融资余额显著上升,反映了市场做多情绪的增强,场外资金的加仓意愿依然强烈。”

  卜益力认为,小市值板块的融资余额占比有所上升,小市值股票在市场波动中的表现更为活跃,市场对中小市值股票的兴趣增加,因此融资资金更倾向于流入小市值股票。

  陈兴文则表示,“近期应注意风险控制,避免盲目追高,特别是对于小市值板块。政策利好可能会带来更多的资金流入,近期小市值板块的融资占比有上升趋势,但也需要关注其估值合理性和成长潜力。”

  在记者采访的多位业内人士看来,融资余额大幅上升,通常表明投资者对市场或特定股票持乐观态度,愿意借款买入股票,预期未来股价上涨后能够获利。

  不过,多位业内人士也指出,如果融资余额过高,也可能意味着市场存在过度投机的风险。一旦市场出现调整,高杠杆的投资者可能会面临较大的亏损压力,甚至触发强制平仓,加剧市场波动。

  渤海证券的研报分析,本年度融资余额升至近年来高位,参与融资融券交易的投资者数量较去年增加约10%。但研报也指出,“随着市场走势逐渐明朗,预计两融余额不会再出现10月以来的增幅,将趋于平稳。”

  对此,张可兴同样判断,“未来融资余额的趋势不会继续保持大幅增长,因为目前中小市值的股票价格已经涨得离谱,这种炒作热度下,风险随时可能来临。”返回搜狐,查看更多

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